La venta de acciones de una empresa es una decisión importante que requiere análisis previo y asesoramiento experto para maximizar los beneficios.
¿Qué implica la venta de acciones de una empresa?
Vender acciones de una empresa implica transferir la propiedad de una parte del capital social a un nuevo accionista. Esto reduce la participación del vendedor en la empresa y su capacidad para influir en las decisiones corporativas.
El proceso requiere determinar el valor y precio justo de las acciones, encontrar compradores interesados, negociar las condiciones de venta y realizar la transferencia de títulos de propiedad. Es clave realizar un análisis profundo antes de tomar la decisión de vender para maximizar los beneficios.
¿Quiénes son los actores en el proceso de venta de acciones?
- Vendedor: accionista actual que desea vender parte o todas sus acciones.
- Comprador: inversionista o empresa interesados en adquirir las acciones puestas a la venta.
- Banca de inversión: asesora sobre estrategia, valúa la empresa y busca compradores potenciales.
- Auditoría: realiza debida diligencia para analizar finanzas, proyecciones y riesgos.
- Abogados: preparan contratos y documentos legales para la transacción.
¿Cómo se determina el precio de mercado de las acciones que se ponen a la venta?
El precio se determina analizando múltiples factores como:
- Desempeño financiero reciente de la empresa.
- Proyecciones de crecimiento y rentabilidad futura.
- Valor de activos y capitalización bursátil si cotiza en bolsa.
- Precios de venta de empresas del sector.
- Situación del mercado y economía en general.
Esto permite estimar un rango de precios razonable para negociar con los potenciales compradores.
Importancia de realizar un análisis previo antes de vender acciones
Realizar un análisis profundo permite:
- Estimar correctamente el valor de la empresa y de las acciones.
- Identificar el mejor momento para la venta según condiciones del mercado.
- Encontrar potenciales compradores interesados.
- Negociar el precio más alto posible.
- Minimizar riesgos y maximizar las ganancias de la venta.
La venta de acciones
En el mercado accionario, los inversores encuentran numerosas posibilidades de invertir en acciones con diferentes horizontes financieros y características específicas asociadas a cada perfil. No obstante, toda compra de acciones por parte de la persona y la venta de acciones por parte de la sociedad determinan un mismo objetivo, que es de conseguir mayor utilidad invirtiendo.
El dinero de una acción se dirige a la inversión de proyectos de expansión empresarial y mejoramiento económico para los accionistas o socios que conforman. Sin embargo, existen maneras operativas que la empresa tiene para la venta de las acciones a los posibles inversores, ya que el propósito de algunas sociedades de alto nivel de rendimiento es atraer mayor capital social, por lo cual, existen diferentes alternativas de venta de acciones. Entre las principales tenemos:
Las operaciones al contado
Son aquellas transacciones directas, donde la persona inversionista le entrega dinero a cambio de un titulo de acciones a la empresa. Es una venta rápida de operar.
Las operaciones a plazos
Es considerada una venta de acción a plazos cuando la empresa decide poner fechas de vencimiento para el pago, caso contrario la emisión será cancelada. Este tipo de transacción es una compra a crédito, pero la otorgación del título accionario será dada al terminar de pagar su valor.
Las operaciones con intermediarios
Son aquellas ventas de acciones donde interviene una compañía encargada de analizar, evaluar, medir y aconsejar la compra de acciones a favor de la persona inversora, donde recibirá una comisión por su trabajo y la transacción de compra/venta se encarga esta compañía intermediaria con la sociedad que vende acciones.
Casos especiales en transacciones con acciones
Venta de acciones con prima
Sabemos que las acciones tiene un valor original con el cual son emitidas, este precio se conoce como valor nominal de una acción o valor de par, sin embargo, las acciones se pueden emitir y vender a valores diferentes al valor nominal, pues bien, cuando el valor de la venta supera el valor nominal, la diferencia se conoce como Prima.
Para ilustrar el caso en el registro de contabilidad de la venta de acciones con prima, veamos el siguiente ejemplo:
La venta de acciones de una sociedad anónima es determinada por un valor nominal de $ 1.000 cada una. Donde una persona “llamada Daniel Miranda” decide invertir 7 acciones suscritas y pagadas por un valor de $1.200 cada una.
Lo que significa que el inversionista quiere pagar un poco más de su valor determinado por la sociedad. Entonces, los registros contables para realizar la venta de acciones con prima seria de la siguiente manera:
También existe la posibilidad de fundir los dos primeros asientos contables en uno solo, de la siguiente forma:
Venta de acciones con descuento
Cuando las acciones se emiten o venden a un precio menor al valor nominal, la diferencia representa un descuento. En la práctica esta diferencia es registrada como un gasto o perdida dentro de la sociedad empresarial.
Es importante hacer notar que las sociedades anónimas están prohibidas de emitir acciones por un precio inferior a su valor nominal, de acuerdo a lo señalado en el código de comercio en su Art. 241. Pero, para ilustrar este modelo de venta de acciones de una empresa que decide dar un descuento en su titulo accionario, veamos el siguiente ejemplo:
Tomando en cuenta el ejercicio anterior de la venta de 7 acciones para el Sr. Daniel Miranda, en esta ocasión la venta corta de acciones será cancelada por el inversionista $ 800 cada una, sabiendo que su valor nominal es de $1.000 cada una. Lo cual indica que se está pagando menos de lo normal. Sin embargo, su registro contable en la sociedad será de la siguiente manera:
También se puede contabilizar el total que representa el valor nominal en suscripciones por cobrar, de la siguiente forma:
Por otra parte, el modelo de acta de venta de acciones de una empresa puede ser considerada por:
Cualquiera sea el modelo de contrato de venta de acciones de una empresa, uno como inversionista debe hacer un estudio previo de la actividad empresarial y estar consciente que las acciones invertidas podrían tener tendencias buenas en el mercado consumidor y así también tener bajos momentos económicos donde las acciones juegan su papel en valor.
Razones que llevan a los accionistas a vender sus participaciones en una empresa
- Necesidad de liquidez inmediata.
- Cambio de estrategia de inversión.
- Pérdida de confianza en la gestión.
- Mejorar la diversificación de su cartera.
- Aprovechar sobrevaluación de las acciones en el mercado.
¿Cómo afecta la venta de acciones a la valoración de la empresa?
Depende del volumen vendido y las condiciones:
- Venta pequeña: no impacto significativo.
- Venta grande: puede disminuir la demanda y deprimir el precio de la acción temporalmente.
- Mala situación de la empresa: aumenta presión vendedora y devalúa su precio.
- Buena situación: mayor demanda absorbe la oferta adicional sin impacto.
Ejemplos de estrategias para maximizar el valor de las acciones al venderlas en el mercado
- Vender en pequeños bloques para no saturar demanda.
- Escoger el momento óptimo según desempeño reciente de la acción.
- Negociar con inversionistas estratégicos que vean valor a largo plazo.
- Complementar con recompra de acciones por parte de la empresa.
- Realizarroad shows con inversionistas para promover la empresa.
¿Dónde se pueden encontrar asesoramiento para llevar a cabo con éxito la venta de acciones en una empresa?
Principales fuentes de asesoramiento:
- Bancos de inversión.
- Boutiques de M&A.
- Consultoras financieras.
- Asesores legales expertos en M&A.
- Auditoras para due dilligence.
Conclusión
Vender acciones requiere análisis profundo y asesoría especializada para maximizar beneficios. Hay que determinar precio justo, escoger el momento, atraer a inversionistas estratégicos y minimizar impactos negativos en la valoración. Con una estrategia adecuada es posible obtener el máximo valor.
